fondsgebundene Rentenversicherung

Fondsgebundene Rentenversicherung -

Wie funktioniert sie?

Alexander Jankovic

Aktualisiert am 16.06.2025

💡Alles wichtige auf einem Blick

Eine fondsgebundene Rentenversicherung kombiniert private Altersvorsorge mit Kapitalanlage. Du zahlst regelmäßig Beiträge ein, die in Investmentfonds investiert werden – also in Aktien, ETFs oder Mischfonds.
Professionelles Investment mit Zugang zu Fonds, die sonst nur institutionellen Investoren offenstehen
Am Ende erhältst du entweder eine lebenslange Rente oder eine Kapitalauszahlung.
Du profitierst sowohl durch die Renditen des Investments als auch den steuerlichen Vorteilen des Versicherungsmantels.
Durch die Flexibilität kannst du in allen Lebenssituationen reagieren - zum Beispiel durch Ein- und Auszahlungen oder durch eine Änderung der Investmentstrategie
Die private fondsgebundene Rentenversicherung ist eine sinnvolle Form der Altersvorsorge.

Inhalt

Wie funktioniert eine fondsgebundene Rentenversicherung?
Vorteile eine fondsgebundenen Rentenversicherung
Nachteile einer fondsgebundenen Rentenversicherung
Kriterien einer guten fondsgebundenen Rentenversicherung
Steuervorteile einer fondsgebundenen Rentenversicherung
Für wen ist eine fondsgebundene Rentenversicherung sinnvoll?
FAQ

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1. Wie funktioniert eine fondsgebundene Rentenversicherung?

Bei einer fondsgebundenen Rentenversicherung zahlst du regelmäßig einen Betrag ein – monatlich oder als Einmalzahlung. Dieses Geld wird nicht einfach geparkt, sondern in ausgewählte Fonds investiert – zum Beispiel ETFs oder Aktienfonds. So profitierst du vom langfristigen Wachstum der Kapitalmärkte. Während der Ansparphase wächst dein Vermögen durch Kursgewinne und Zinseszinseffekt. Zum vereinbarten Rentenbeginn hast du dann die Wahl: Entweder lässt du dir dein angespartes Kapital auf einmal auszahlen oder du erhältst eine lebenslange monatliche Rente. Damit kombinierst die Vorteile eines Fondssparplans mit den Vorteilen einer privaten Rentenversicherung. Du kannst dir das Prinzip wie im Fußball vorstellen: In der ersten Halbzeit (Ansparphase) investierst du dein Geld systematisch in deine gewählten Fonds oder ETFs. In der zweiten Halbzeit (Auszahlungsphase) nimmst du das Geld nach deinen Wünschen wieder heraus ‒ mit steuerlichen Begünstigungen.

Partizipation am Kapitalmarkt

Ein großer Vorteil der fondsgebundenen Rentenversicherung ist die direkte Beteiligung am Kapitalmarkt. Das bedeutet: Dein Geld wird in Investmentfonds angelegt, die in Aktien, Anleihen oder ETFs investieren. So kannst du von den langfristigen Entwicklungen der Wirtschaft profitieren – ähnlich wie bei einem ETF-Sparplan. Je besser sich die Märkte entwickeln, desto höher fällt dein Vertragsguthaben aus. Durch das Investieren im Kollektiv steht dir auch die Möglichkeit zu, in institutionelle Fonds zu investieren, auf welche Privatanleger keinen Zugang haben.

Im Unterschied zu klassischen Rentenversicherungen, bei denen dein Geld festverzinst und sehr konservativ angelegt wird, hast du hier echte Renditechancen – gerade bei einem langen Anlagehorizont von 20 Jahren und mehr. Du nimmst also aktiv an den Chancen der Börse teil, ohne dich selbst um Einzelaktien oder Fonds kümmern zu müssen.

Rebalancing

Wenn du ausschließlich in Aktienfonds investierst, kann sich dein Portfolio je nach Marktphase stark verändern – zum Beispiel durch unterschiedliche Entwicklungen in Branchen, Regionen oder Einzelmärkten. Manche Fonds steigen schnell, andere bleiben zurück. Dadurch kann dein ursprünglich geplantes Verhältnis aus dem Gleichgewicht geraten.

💡 Rebalancing ist besonders bei Aktienfonds sinnvoll, weil sich deren Werte oft stark und unterschiedlich entwickeln – wer nicht regelmäßig ausgleicht, verliert leicht den Überblick oder geht ungewollte Risiken ein.

Wusstest du schon?

Wir beraten unabhängig und stehen rechtlich immer auf deiner Seite. Das bedeutet: Wir arbeiten nicht im Auftrag der Gesellschaften, sondern vertreten ausschließlich deine Interessen – gesetzlich geregelt und zu 100 % kundenorientiert. So kannst du sicher sein, dass du eine Empfehlung bekommst, die wirklich zu dir passt.

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Vor‒ und Nachteile einer fondsgebundenen Rentenversicherung

Wie bei jeder Form der Geldanlage gibt es auch bei der fondsgebundenen Rentenversicherung Punkte, die für oder gegen sie sprechen – je nachdem, was dir persönlich wichtig ist. Damit du eine fundierte Entscheidung treffen kannst, haben wir dir die wichtigsten Vor‒ und Nachteile kurz und übersichtlich zusammengefasst.

2. Die Vorteile

Die fondsgebundene Rentenversicherung bietet dir einen entscheidenden Vorteil, den andere Geldanlagen so nicht leisten können: Sie kombiniert langfristigen Vermögensaufbau mit einer sicheren, lebenslangen Altersvorsorge – und das steuerlich begünstigt.

Deine Beiträge werden je nach Wunsch komplett investiert – z. B. breit gestreute Aktienfonds oder ETFs. So profitierst du von den Renditechancen der Kapitalmärkte und lässt dein Geld für dich arbeiten. Gleichzeitig sichert dir der Versicherungsvertrag ab Rentenbeginn eine garantierte monatliche Auszahlung – ein Leben lang. Damit schützt du dich vor einem Risiko, das viele unterschätzen: Dass dein Geld im Alter irgendwann aufgebraucht ist.

Besonders attraktiv wird dieses Modell durch die steuerliche Behandlung:

Solange dein Geld im Vertrag bleibt, fallen keine Steuern auf Erträge an ‒ auch nicht bei einem Fondswechsel (Zwischenbesteuerung). Erst bei Auszahlung wird nur ein Teil der Gewinne besteuert. Das sorgt für einen starken Zinseszinseffekt und macht die fondsgebundene Rentenversicherung zu einem effizienten und planbaren Vorsorgebaustein.

Wir beziehen uns nochmal auf das Beispiel mit dem Fußball und betrachten die fondsgebundene Rentenversicherung in zwei Halbzeiten. Während der ersten Halbzeit (Ansparphase) sind alle Erträge steuerfrei. Auch ein Fondswechsel führt nicht zu einer Zwischenbesteuerung. Das bedeutet, dass im Gegensatz zu einem Depot die Strategie beliebig oft gewechselt werden kann, ohne das es steuerliche Auswirkungen hat. Beiträge für eine fondsgebundene Rentenversicherung aus der 3. Schicht der Altersvorsorge sind keine Sonderausgaben im Sinne des § 10 EStG. Das bedeutet, dass du die Einzahlungen weder von der Steuer absetzen noch beispielsweise im Rahmen von Betriebsausgaben oder Werbungskosten geltend machen kannst. Du zahlst sie dementsprechend immer aus deinem Nettoeinkommen.

In der zweiten Halbzeit wird differenziert, ob du dein Kapital einmalig auszahlst (Halbeinkünfteverfahren) oder als lebenslange Rente (Ertragsanteilsbesteuerung).

Ertragsanteilsbesteuerung: Wird deine Fondsrente als lebenslange Rente ausgezahlt bzw. entscheidest du dich für diese Auszahlungsform, wird nur der sogenannte Ertragsanteil der Rente besteuert. Diesen kannst du aus der Tabelle 2 in § 22 EStG ablesen. Bist du bei der ersten Auszahlung etwa 65 Jahre alt, musst du nur 18% der Rente mit dem persönlichen Einkommensteuersatz versteuern. 82% der Rente sind steuerfrei.

Der große Vorteil einer privaten Rentenversicherung wird oft unterschätzt: Sie zahlt dir eine Rente – ein Leben lang.

Selbst wenn dein angespartes Kapital irgendwann rechnerisch aufgebraucht ist, läuft die Auszahlung einfach weiter, solange du lebst. Es spielt also keine Rolle, ob ursprünglich 100.000 € im Vertrag waren oder nicht – du hast lebenslang finanzielle Sicherheit.

Bei der Ruhestandsplanung wird oft vergessen, dass man auch an eventuelle Hinterbliebene denken sollte.

Deine Hinterbliebenen müssen sich bei der fondsgebundenen Rentenversicherung um nichts kümmern, da alles vorher festgelegt wird. Die Hinterbliebenen haben meist die Wahl zwischen der Auszahlung des übrig gebliebenen Kapitals (Restkapitalisierung) oder einer monatlichen Rente (Rentengarantiezeit).

Viele gute Anbieter bieten dir zusätzlich ein sogenanntes Ablaufmanagement an. Dabei wird dein Fondsvermögen automatisch schrittweise in sicherere Anlagen umgeschichtet, je näher der Rentenbeginn rückt.

So stellst du sicher, dass dein aufgebautes Kapital nicht kurz vor dem Ruhestand durch einen Börsencrash gefährdet wird. Du profitierst also über Jahre vom Kapitalmarkt – ohne das Risiko, am Ende plötzlich mit weniger dazustehen.

Eine moderne fondsgebundene Rentenversicherung passt sich deinem Leben an. Du kannst deine monatlichen Beiträge jederzeit anpassen – nach oben oder unten. Zusätzlich hast du die Möglichkeit, Zuzahlungen zu leisten oder bei Bedarf Geld zu entnehmen.

Auch die Auswahl deiner Fonds bleibt flexibel: Bei guten Anbietern kannst du dein Portfolio kostenfrei umschichten (Switchen & Shiften) – je nach Marktlage oder persönlicher Strategie. Selbst den Startzeitpunkt deiner Rentenzahlung kannst du individuell festlegen.

2. Die Nachteile

Wenn du eine gut strukturierte fondsgebundene Rentenversicherung abgeschlossen hast, solltest du von einer vorschnellen Kündigung unbedingt absehen – vor allem in den ersten Jahren. Der Grund: Zu Beginn fallen sogenannte Abschlusskosten an, die sich zunächst negativ auf die Rendite auswirken. Dieser Effekt gleicht sich im Laufe der Jahre aus – je länger du hältst, desto geringer fällt dieser Nachteil ins Gewicht.Eine Kündigung will deshalb gut überlegt sein, denn: Bei einem Neuabschluss zahlst du erneut Abschlusskosten – was deine Altersvorsorge unnötig belastet.

Natürlich gibt es auch Ausnahmen:

Wenn du eine schlecht aufgesetzte oder veraltete Police besitzt, kann eine Kündigung oder ein Wechsel in Einzelfällen sinnvoll sein. Hier kommt es auf die individuelle Situation an – pauschale Aussagen helfen nicht weiter.

Entscheidest du dich gegen eine Rentengarantiezeit, endet die Rentenzahlung mit deinem Tod – auch wenn noch Kapital im Vertrag vorhanden ist. Das bedeutet:

Selbst wenn sich zu Rentenbeginn z. B. 400.000 € in der Versicherung befinden und davon erst 50.000 € ausgezahlt wurden, geht der Rest an die Versicherung – die Hinterbliebenen erhalten nichts.

Aus diesem Grund ist es umso wichtiger bei der Ausgestaltung der Rente auf eine gute Beratung zurückzugreifen.

Es gibt am Markt durchaus fondsgebundene Rentenversicherungen mit sehr niedrigen Effektivkosten – teils unter 1,0% pro Jahr. Damit sind sie deutlich günstiger als ihr Ruf.Im Vergleich zu einem reinen ETF-Sparplan liegen die Kosten jedoch immer etwas höher. Das ist aber nachvollziehbar: Eine private Rentenversicherung bietet mehr Leistungen – zum Beispiel eine lebenslange Rentenzahlung, automatisches Ablaufmanagement oder steuerliche Vorteile, die ein normales Depot nicht leisten kann.

Wer also nicht nur sparen, sondern auch fürs Alter absichern will, bekommt mit einer guten Fondsrente ein durchdachtes Gesamtpaket – mit fairen Kosten.